沒有足夠的金錢，但又想收租，可以怎麼辦？如果我告訴你，只需幾百元港元就能讓你成為房東，你會否心動？只要你買入房地產信託(REITS)，就能安心做房東收租，不用擔心租客拒交租金，不用擔心房子需要維修，有專人代理，幫忙放租、收租、維修，而且準時把租金放入你戶口。
什麼是房地產信託基金(REITS)?
房地產信託基金是在交易所上巿的信託基金，主要投資各類型的物業包括：住宅、商場、寫字樓、工廠物業、酒店及醫院，甚至監獄。REITS就是透過不同物業的租金收入，減去營運開支，便把最少9成的收入作為股息發放給投資者，9成的股息率都是由香港證監會規定的。雖然在其他地區上巿的REITS都有些微的差別，但派息比率都是類近的。
即便說，影響REITS的價值其實是其租金收入、提升租金的能力及營運開支。
買REITS等於買地產股?
雖然香港有很多地產股都會派發很吸引的股息，而REITS又是透過買物業收租而賺取收入，驟眼看好像業務範疇類似，但實質是不同的。
REITS因為是以信託的形式去營運，證監機構對它會有較多的監管，例如之前提過要把9成的收入作分發。另外，還會規限REITS的借貨比率，以香港為例，REITS的資產負債率不可超過45%，甚至有些地方的監管機構會限制投資的種類。
而地產股的業務會相對較為多元化，香港的地產股主要透過建造物業後賣出，賺取利潤。當然，有部分都會留來長期收租，而且有很多地產股都會涉獵其他範疇，如物業管理、零售、電訊等等。再者，地產股受所的監管沒有REITS的嚴格，派息比率由董事會自行決定，亦無需被規限借貨比率，公司可依照自身的需要和能力，透過不同的融資，擴展業務需求。
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投資REITS的利與弊
投資每樣產品都會有不同的優點和缺點，REITS都一樣。我個人傾向投資REITS，雖然不會像買成長股般一夜致富，也不像債券般有穩定的股息，但由於REITS的監管較多，分析相對簡單直接。重申一點，不是不用分析，而是較為容易上手。
優點1︰股息高
REITS最大的好處就是它會分發9成的營運利潤給投資者，如果想透過投資來製造穩定的現金流，投資REITS便最簡單直接。以香港的REITS為例，一般會有4-9%的息率。如果你打算創造被動收入，並用股息作再投資，買賣REITS就最好不過。
優點2︰可投資不同種類的物業
有一天，你在又一城購物，心底裡覺得這個商埸的地理位置優越，管理良好，人流多，想投資又一城。可是，你沒有足夠的資金，你可怎樣？原來，又一城是一家新家坡上巿的REITS-Mapletree North Asia Commercial Trust (RW0U.SI)的旗下資產。
因此，透過REITS，你便可投資巿場上不同產業的公司，例如酒店、商場或甲級商廈等。換句話說，雖然你沒有足夠資金，都可以購買你認為有投資潛力的甲級商廈！
優點3︰流動性高
如果用REITS跟買入實質的房地產相比，REITS的流動性較高！要買入房地產的話，由睇樓、簽臨時買賣合約、申請按揭，再到成交，最少都要用數個月的時間去完成。如果一買一賣加起來，分分鐘要用你一年時間。但如果買賣REITS，整個過程可以一天都不用就完成。所以，如果你突然需要資金周轉，便不用擔心要等數個月才能在買家手中取得資金。
優點4:抗通脹
一般來說，在通脹的時候，經濟向好，房地產及租賃都會持續上升。你持有REITS，便有機會價息一齊升。
缺點1︰對息率敏感
之前提到，REITS是通過融資來增加持有資產的數量，藉以增加派息率。不過，融資比率高的信託基金，有機會因為加息週期而減少可派發收入，繼而影響股價。所以加息週期臨近的時候，REITS的價格會較為波動。
缺點2︰特定的房產風險
買REITS有機會要面對持有單一產業所帶來的巨大風險，例如2019年的新冠肺炎，全球各國收緊社交距離，實施禁飛令，各個地區都沒有旅客。如果你只投資了關於商場、酒店或渡假中心的REITS，便有機會面對重大的風險。所以在投資REITS的時候，也要分散風險，避免只投資單一巿場及單一種類的物業。
投資房地產信託基金，讓你收到穩定的股息，增加你的現金流，做到再投資的複利效果。
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